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Ricardo Benjamín Salinas Pliego es un empresario mexicano, Fundador y Presidente de Grupo Salinas. Es un hombre cuyas convicciones y pensamiento se reflejan claramente en su obra así como en sus actividades empresariales. Es un hombre de familia, forjado en el valor del trabajo, la tenacidad, el esfuerzo y la pasión para alcanzar los sueños. Se considera un optimista nato.

Contador Público por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, cuenta con una Maestría en negocios por la Universidad de Tulane; sin embargo, no cree que los títulos académicos otorguen conocimiento por encima de la experiencia. Desde muy joven desarrolló su instinto empresarial en diversos negocios. Imposible es una palabra que no está en su diccionario.

Lector apasionado de la historia, sus personajes, el arte, la ciencia, la tecnología así como los negocios y finanzas, gusta de compartir sus intereses y no duda en manifestar su opinión sobre diversos temas de interés, como lo hace regularmente en su blog. Sus ideas las ha expuesto el Foro Económico Mundial de Davos, en The Young President’s Organization, The Economist Mexico Business Roundtable, el Instituto de las Américas, la Cámara de Comercio de los Estados Unidos, UCLA, TED, CAP, The Aspen Institute, The New York Forum, Universidad de Michigan, Universidad de Georgetown y la Escuela de Negocios de Harvard, donde usualmente trata asuntos relacionados con liderazgo, globalización, gobierno corporativo y las oportunidades en la base de la pirámide.

www.ricardosalinas.com
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The Next Banana Republic

República Bananera

On June 10, in the note entitled “The Cobbler’s Children Go Unshod,” I extensively discussed the enormous problems caused by the fiscal irresponsibility of the outgoing U.S. presidential administration. The situation has deteriorated notably in just six months.

At that time, I was tempted to title the posting “The Next Banana Republic is More North than You Would Imagine,” but I was convinced that it would not be diplomatic. Six months later, I am sure that a similar title could not offend anyone. The fiscal monetary authorities of that country have recognized -I should say, with certain trepidation- their serious errors, typical of a banana republic.

To illustrate the situation, I used an article Bloomberg published on November 3, in which the author estimated that the U.S. fiscal deficit would reach US$1 trillion in 2009. In the 2008 fiscal year, it reached the unprecedented figure of US$455 billion.

In 2001, George W. Bush received public finances with a US$127 billion surplus. Barack Obama, meanwhile, will receive a government that posts the worst fiscal deficit in history.

Given such a scenario, the government has to issue growing amounts of debt because it has no alternative. In total, during 2007, US$134 billion were issued in public debt, which mushroomed to a record US$760 billion during the 2008 fiscal year. It is estimated that in 2009 the Treasury Department will have to issue US$2 trillion in new bonds, but this figure could be much higher.

Since the supply of bonds will be immense, if the monetary authorities ((the FED) do not intervene, the prices of these instruments will decline (due to the Law of Supply and Demand), which will automatically boost their yields. But if interest rates rise, the recession will intensify. So in order to keep the rates lower, the FED will purchase large quantities of debt issued by the government, printing money non-stop. In the 1980s the treasury ministers of any banana republic would call this “liquefying liabilities,” today's economists elegantly label it “monetizing debt.”

The Paradox of Panic

The paradox is that today, 30-year bonds are trading at close to their highest level in years. They are only paying a nominal 3%, that is, before deducting inflation from the yield. In the words of Warren Buffet, they are “expropriation bonds,” but people are in a state of panic and are seeking security.

On December 9, three-month Treasury Bills offered a negative nominal yield, paying 99 cents for each dollar invested in them on maturity. Investors are so desperate to find “security” that they are willing to pay the government for the privilege of possessing the instruments that it issues.

At a time in which bank and auto industry rescue packages, rebates and fiscal stimuli, and huge public work projects must be paid, this capacity to issue debt without cost (or with a negative cost), feels quite good for the federal government.

But investors are not idiots (in the long term). When the panic is over, they will realize how little a currency is worth when supported by an economy in chaos. This will lead to a depreciation of the dollar against other hard currencies. The United States will eventually have to liquidate its debt, and to do so, the frugal economies of Asia and the Middle East will be able to buy increasingly more assets in that country and the Americans will have to save much more. It is not in anyone’s interest, and less so in the case of Mexico, for the United States to become “The Next Banana Republic.”

For the good of the world economy; we hope that the United States will soon reverse course.

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13.July.11
lic. nicolas Hernandez, Huamantla, Tlaxcala:

sr. Ricardo, reciba un cordial saludo y le hago saber que soy un asiduo lector de su blog, el cual me indica que Usted es una persona con gran calidad humana y espero que continué con su importante labor, ademas de ser un empresario con éxito. que dios le bendiga y le brinde salud.

19.December.08
alejandro ruiz huerta, ciudad de mexico:

entonces sr salinas pliego, tendra que existir el AMERO? o ya nos cargo el payaso, a nivel mundial, bueno espero alcanzar a guardar mi aguinaldo en su banco y comprar mi italika, antes de la super hipercrisis bananera ecocrided.com.mx

19.December.08
SOFIA, Gudalajara Jal.:

gracias por mantenernos informados feliz Navidad y Un muy buen año 2009

19.December.08
Juan, D.F.:

Uhm Erir a a alguien.... Uhm republica bananera.... uhm Curioso en otra entrada, lei curiosamente tambien que un gran empresario Llamaba a EU, como comunista, el gobierno imperialista..... Un imperio asi es, la verdad dudo mucho que pueda vaya a ser republica bananera y si es asi cuidado, muxo cuidado. pues tiene mas el rico cuando empobrece, que el pobre cuando enriquece.... A mi me llamo demasiado la atencion que Calderon mencionara que teniamos en reserva 3 Veces la deuda externa...por que no se ha pagado algo digo parano pagar intereses....esto por favor no me menosprecien al Negrito (Sin razismos ni nada, solo es semantica y respecto a lo que leo, lo que escribo). lo que si puede ser es estar desenfocado y su forma de leer su entorno no le permita ver mas alla de sus narices como a la mayoria de suc colegas y empresarios. parece catastrofico eso, pero veamos Japon destrozado en la segunda guerra Mundial y revitalizado con capital Estado Unidense, que importa EU se revitalice con capital asiatico o de donde sea. es una gran economia quierase ver como se vea. Feliz Navidad a todos y veremos que tal el año nuevo

18.December.08
Alexov, Distrito Federal:

Carlos Ramírez menciona la existencia de distintos poderes de facto. En realidad, en nuestro actual momento histórico, sólo existe uno y no necesariamente se aplica al Estado sino a otras instituciones: Poder Económico y de ahí, se derivan otros tipos de ejercerlo a través de mecanismos políticos, ideológicos, mediáticos e incluso, religiosos. Sin embargo, las transformaciones económicas derivadas de la crisis propician un cambio en las estructuras del Estado. Ahora el superestado vuelve a la escena y es protagonista de los rescates financieros. En el futuro, dispondrá de recursos y ¿qué esperamos de él? ¿eficiencia? ¿Competencia? En Política se llama gestión pública y en empresas gobierno corporativo. La cuestión radica en el manejo de dicho poder.

16.December.08
IRENE MENDEZ MIRANDA, MEXICO,D.F.:

YO CREO QUE ESTA SITUACION YA SE VEIA VENIR SUGUIENDO UNA LEY BASICA QUE DICE TODO LO QUE SUBE TIENE QUE BAJAR. Y LA VERDAD ES QUE YA HABIAN CONTENIDO BASTANTE TIEMPO ESTA SITUACION. DESDE EL FATIRICO 11 DE SEPTIEMBRE EL TESORERO DE ESTADOS UNIDOS YA LLEVAVA 2 SEMANAS HACIENDO MENCION DE UNA MALA SITUACION FINANCIERA DEL PAIS. LO CUAL DESENCADENO EN LO QUE HOY ESTAMOS VIVIENDO TODOS YA QUE VIVIMOS EN UN MUNDO GLOBALIZADO.

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